过山车后，重整发财股组合

　　自从内地中国人民银行、中国证监会、金融监督管理总局于9月24日发布了一系列宽松的货币政策，以及重申支持资本市场发展的重要举措后，中港股市再次经历了一次大时代。

　　大时代的其中一个特点当然是成交额。港股的成交额，由最初公布当日的2400多亿，逐步增至3000亿、4000亿、5000亿，以至内地国庆假期后复市当日的6000多亿，这绝对是大时代的一个征兆！

　　另一个特点当然是指数的变化，恒生指数由最初公布当日急升700点，到后来的800点，再到1300多点，但同样可以单日急挫2100点，创历来最大的单日点数跌幅，令到这段期间的指数波幅大大拉阔，真的好像在坐过山车呢！

　　当周二内地国庆假期复市后出现反高潮，令港股大幅下跌一成的时候，我想起早前内地爆红的电视剧《繁花》的一句精彩对白。当时，智慧长者“爷叔”指导初出茅庐的主角宝总“何谓股票”，以及怎样从股票身上赚钱：

　　“纽约的帝国大厦晓得吧？从底下跑到屋顶，要一个钟头；从屋顶跳下来，只要8.8秒，这就是股票！想从股票上赚钱，先学会输。”

　　但问题是，过去几年，无论中港的股票投资者，都早已学会输钱吧！因此，今次应该是可以赚钱了。原因简单不过，那就是，中央政府清楚知道，一个有效率的股票市场，对于重振经济所起到的作用。当中最重要的就是集资和财富效应。

　　但我要强调，内地需要的是一个健康有序的股票市场，而不是一窝蜂作短线买卖的市场。经过几年的发展，内地机构投资者的比例已经不断提高，即是说，投资者的盲目程度已经有改善（当然未算完全成熟）。

　　只要今次监管机构与投资者的互动，或者，准确来说是角力，能够有点“默契”（国家知道股民想赚钱，而股民也要知道国家的底线），今次应该可以迎来一次较象样，以及持久的升市。今次中央对提高股市价值的决心非常大，措施也是针对性的，有别于过去的“大水蔓灌”式救市措施，其实也是一种进步，且看股民怎样回应了。

　　回说这次中央的救市措施，我在早前的品评已指出，自从中央提出“新质生产力”的概念，科技股即将迎来“第二春”。只不过，这个“春天”仍未得到雨露的“滋润”，所以一直留于表面。但这一回资金来了，科技股的第二春终于出现了！

　　再配合中央的目标是想以内需作为重启内地经济的引擎，因此，以科技为核心的内需股必然是优先选择的股份板块；再者，内地要提振股市，最受惠的必然是券商股。

　　某程度上，以上股份已经在第一轮升市中脱颖而出。我建议大家可以趁昨日的回调，重整自己的投资组合。

　　我也趁今次机会，调整我在龙年初推介的八只发财股。该八只股票分别是腾讯(00700)、石药(01093)、国药(01099)、华润置地(01109)、李宁(02331)、紫金(02899)、农夫山泉(09633)和比亚迪(01211)。

　　事隔半年多一点，该八只股票之中，有五只上升，三只下跌。表现最好的是腾讯、紫金和比亚迪，三者的升幅都逾四成，完全跑赢大市；其余华润置地和石药都上升，但升幅只有7.5%和14.7%，稍为跑输大市（见附表）。

　　至于下跌的三只股票，分别是农夫山泉、李宁和国药，当中又以农夫山泉的表现最差，下跌一成八。其实，如果不是今次的升市，农夫山泉的跌幅更大呢！

　　我想趁今次机会，换走这三只下跌的股票，换入美团(03690)、小米(01810)和中信证券(06030)。至于这三只股票的品评，留待下次再续。

　　《经济通》所刊的署名及╱或不署名文章，相关内容属作者个人意见，并不代表《经济通》立场，《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。