《财政预算案》建议

　　近日港股持续疲弱，恒指1月中连跌三个交易日，失守16000点。回顾2023年，在外缘及内需综合负面因素拖累下，市场表现下行。恒指2023年最后一个交易日收报17047点，较2021年2月18日31183点的高位大跌45.3%，为史上首次连续四年下跌。股市交易低迷，去年9月14日全市总成交额仅617.61亿元，有近三成股份录得零成交。此外，2023年中国香港IPO市场淡静，全球排名跌破前五名至第六位，创业板连续约三年无新股上市，全年IPO宗数及募资总额分别按年下跌约20%及55%，至70宗及约60亿美元。

　　展望2024年，市场有望逐步修复，但仍需更多资金、基本面利好及政策等支撑上行。而目前政府财政储备较弱，本港经济恢复尚不及预期。截至2023年11月底，政府财政储备已较2019年高位大跌近五成至6707亿元，政府亦预料2023至2024年度财政赤字或超过1000亿元，政府需要更多可动用公共资金部署相关支持。

　　目前中国香港外汇基金由支持组合、投资组合、持有私募股权及房地产的长期增长组合，以及持有政府基于策略性目的而为外汇基金账目购入的中国香港交易及结算所有限公司股份的策略性资产组合所组成。笔者建议政府考虑指示金管局调整外汇基金投资组合的成分，如在现有基础上增拨一定比例的港股投资份额，用于购买港股中优质上市公司股份等。一方面可在港股市值低迷时，凭借派息比率及市盈率表现较好的优质股份获得较好的投资回报，以补充公共资金；另一方面，现今全球投资者特别是欧美资金的撤离对港股影响较大，地缘局势发展仍具不确定性，投资者情绪有待提振，不仅应吸引东盟或中东等地的新资金救市，政府对市场额外的支持及政策刺激亦有更显著的需要。除本地支持较外部更直接且速度更快外，政府带头撑市有望更好稳定市场总体信心，带动投资者注资股市并刺激股市表现回升，实现吸引及留住内外部资金的双向目标，促进本港股市及经济良性发展。

　　金融业对中国香港GDP贡献较大，除调整外汇基金投资组合外，笔者都建议新一份《财政预算案》能予以更多支持。如协助中国发展长期债券市场及促进人民币国际化，以“用者自付”原则扩阔税基，对中国香港家族办公室及“新资本投资者入境计划”进行更多优化调整，主动发展及释放“银发经济”，及在虚拟资产方面加快发展比特币现货ETF及加快推出稳定币等，致力将中国香港打造成国际虚拟资产管理中心等。

　　（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）
　
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