为退休部署，拣混合资产基金

   连续两次提到，万一退休前，打工仔的强积金表现不似预期，可以有什么补救办法。

   今时今日，即使到了65岁，可以正式提取强积金的累算权益时，也不一定要实时全数取走。即是说，假如当时户口亏钱，也不一定需要马上变现，变成无仇报。

   不用马上提走，一方面代表仍然有机会追回失地，但另一方面，如果要再等一段时间才能支取，这笔累算权益或许失却作为退休储备的意义，这其实是有点两难的。

   即使如此，我也不赞成以“拼一把”的心态去处置这笔强积金资产。我的朋友Clement就是想用这种心态去帮自己的强积金翻身，但我告诉他，2017年时，强积金的投资选项中，多了一个叫“预设投资策略”（该策略的设计，见上期文章核心累积基金，进可攻退可守），这可能是他的一个出路。

强积金预设投资策略其实即混合资产基金，长线表现不逊于股票基金。(Shutterstock)

   当然，这个所谓出路，不代表一定能替他翻身，但这是风险与回报的一个最佳平衡。一来，这个策略的收费便宜，整体管理费不会超过0.95%。如果两只基金的表现一样，但其中一个收费便宜，那最终的回报，当然是便宜的那只更高。

   另外，预设投资策略本身是一种混合资产基金，而根据过往的数据，混合资产基金的长线表现，其实不逊于股票基金。

   积金局一份截至2023年9月底的统计数据显示，过去23年，股票基金的年度化回报率是3.6%，虽然这个回报率并不算高，但已是各项资产中最高。但同一时间，混合资产基金的年度化回报率也有3.5%，即是只比股票基金低0.1个百分点。

   投资的最高境界是如何冒最小风险，赚到最大回报。而从另一个角度看，如果回报一样或非常接近的话，我们当然应该选择风险较低的投资选项了。而混合资产基金的风险，就低于股票基金！

   如果要将风险具体化，我会用“担惊受怕”来描述。即是如果有两项投资，10年后都可以赚到50%回报，但在这10年间，其中一项投资的上下波幅十分大，令你长时间担惊受怕，但另一项则相对平稳，上下波幅有限，你会怎样拣？理性的人当然是拣上下波幅较小的那项吧，所谓投资了也有觉好睡！

   当然，你可以说，我可以选择在升幅最大时获利，等到跌得厉害时又再买入，这岂不是可以赚更多？

   我不否定这个做法，但这绝对是高难度动作。我相信，这种方法对绝大部分打工仔都不适用，一来没知识，二来没时间。因此，以一种资产分配的策略来面对我们的强积金投资，最好就是选择一些风险较低，但仍可以得到合理回报的投资对象。

   因此，收费便宜的强积金预设投资策略，应该是年轻一族投资强积金作为退休部署的最佳出路。

   作者电邮：lkslo@yahoo.com

   《经济通》所刊的署名及／或不署名文章，相关内容属作者个人意见，并不代表《经济通》立场，《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。