比亚迪电子盈利逐季改善，收入规模创新高

　　比亚迪电子（００２８５）公布了截至２０２２年１２月３１日止年度业绩，期内实现营业额１０７﹒１８亿元（人民币．下同），较２０２１年度增长２０﹒３６％；股东应占溢利为１８﹒５８亿元，下跌１９﹒５８％，主要受疫情反复及安卓智能手机市场需求疲软影响，令上半年盈利承压，下半年显著改善。集团下半年度实现营业额６３﹒４９亿元，较上半年度增长４５﹒３％；下半年度股东应占溢利为１２﹒２４亿元，较上半年度增长９３﹒０６％，主要由于随着业务结构优化，产能利用率和盈利能力在下半年有所恢复，盈利逐季改善。
　
业务相当多元化，去年汽车智能系统收入增１﹒４６倍
　
　　集团现时业务其实相当多元化，涵盖智能手机、平板电脑、新能源汽车、户用储能、智能家居、游戏硬件、无人机、物联网、机器人、通讯设备、医疗健康设备等多元化市场领域。虽然安卓智能手机市场需求较弱给业务带来一定的压力，但受益于海外大客户的份额提升、新型智能产品和汽车产品等新业务的快速增长，集团整体实现了稳定发展，收入规模再创新高。

　　按业务划分，集团在消费电子业务领域录得８２２﹒０９亿元收入，增长１４﹒７７％。其中零部件收入为１４１﹒５５亿元，下降９﹒５８％；组装收入为６８０﹒５４亿元，增长２１﹒５７％。在新型智能产品业务领域，收入为１５２﹒０７亿元增长２２﹒１９％，占整体收入１４﹒１９％。在新能源汽车业务方面，集团来自汽车智能系统业务的收入为９２﹒６３亿元，大幅增长１４５﹒７１％，占总体收入８﹒６４％。
　
将继续提升综合竞争优势，积极布局新能源车产品线
　
　　展望未来，在消费电子业务方面，疫情的影响或将延续抑制２０２３年上半年的消费需求，而下半年情况或将逐步好转。据ＩＤＣ预测，２０２３年智能手机出货量将增长２﹒８％，ＰＣ市场（包括台式机、笔电及工作站）出货量将下滑５﹒６％至２﹒８１亿台，全球平板电脑出货量将下跌６﹒７％至１﹒４８亿台。面对这种情况，集团将继续提升综合竞争优势。海外大客户方面，集团将继续全方位配合客户的发展需求，深入渗透海外大客户的核心业务，持续提升核心产品的份额，不断开拓新品类领域。随着核心产品市场份额持续提升，新品类项目将开始放量，促使业务规模持续扩大。安卓组装业务方面，集团将聚焦中高端产品；安卓零部件业务方面，将深化技术研发及创新。新型智能产品业务方面，行业发展维持高景气度，集团前瞻布局的户用储能、智能家居、游戏硬件、无人机等领域具有广阔发展空间。新能源汽车业务方面，乘着新能源汽车市场的强劲增长势头，迭加母公司在新能源汽车领域的强大优势及持续上升的市场份额，集团的新能源汽车业务板块将保持高速增长态势。集团积极布局新能源汽车产品线，并投入大量的研发资源，推动技术创新。在智能座舱产品系列（中控、仪表、车载声学、开关面板、充电等多产品）的基础上，导入了智能驾驶系统（包含低算力、中算力和高算力平台）、热管理系统、智能底盘和悬架等多个增量赛道产品。建议买入价２４﹒５元，目标２６﹒５元，止蚀位２３﹒５元。

　　（笔者没有持有上述股票）

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