银债加码 退休人士之福

   政府刚公布了新一批（第八批）iBond的发行详情，最低保证息率维持两厘水平。我认为，各位已退休或未退休人士，只要你有余钱放在银行，也应该拿来认购，因为这个“保底”的息率，在今时今日的低息环境，已经很吸引了。

   如果你是退休人士，理应在60岁或以上，如是的话，你还有另一个选择，就是等稍后推出的新一批“银色债券”。

   财爷陈茂波在2月公布新一年度财政预算案时率先透露，今年会发行至少240亿港元（下同）的银色债券。

(数据图片)

   所谓银色债券，是指专为65岁或以上人士而设的通胀挂勾债券。第一批银债在2016年首次发行，第二批于2017年发行，之后每年都有发行，但首两批银债的保证息率只是2%。

   由于这段期间的存款息率回升，通胀又稍为放缓，令到2%的保证利息不算吸引，而最终的利息只是2%多一点。因此，第三和第四批银债的保证息率就提高至3%。我翻看政府的统计数字，这两批银债的最终利息都有3%至3.2%左右。

   到了去年的第五批银债，保证息率进一步提高至3.5%，相对这一两年的银行存款利率，这个水平就真的很吸引了。

   另一方面，首四批银债的发行额只有30亿元，去年第五批才增至100亿元，最终更增至150亿元（见附表）。按照财爷的透露，稍后推出的第六批银债，有两大优化，一是发行量大幅增加至240亿港元；二是认购年龄会由65岁降至60岁。

   我一向鼓吹三合一的退休方案，即是把退休资产分成三部分，其中三分之一可以是高息股，也可以是收租物业；另外三分之一是年金，以上几项最好在退休前部署，到了真正退休时，再把手上一些有风险的资产变卖，换入稳阵的定息工具，成为最后三分之一的退休资产。

   不过，过去几年，香港正处于低息年代，存款利息接近零，所有稳健的定息工具，回报都十分低；回报稍高的定息工具，都必须冒一点风险，不大切合退休人士需要！

   政府推出的银债正好填补这个空间，不过，去年的银债，最高分配手数都只是14手，即14万，仍然是太少。我希望这次再大幅增至240亿之后，最高认购额可以增至50万，甚至更多，这才算有点意思！

   作者电邮：lkslo@yahoo.com