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沙特额外减产百万桶 油价油股获大行唱好

2023-06-06 18:41
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  全球最大原油出口国沙特阿拉伯承诺从7月起进一步减产每日100万桶,刺激国际油价昨日(5日)一度飙半成,惟其他石油输出国组织及其盟友(OPEC+)成员国维持现有减产措施到2024年,油价最终收市升不足1%,于今日(6日)亚洲交易时段更下挫约2%。不过,“三桶油”今日仍可造好,其中中石油(00857)收市仍升逾2%,可能因油价及油股均获大行看好,近日“股神”巴菲特也密密增持美国石油巨头西方石油,不知“三桶油”何时可买入,哪只最值博呢?



(Shutterstock)


沙特7月起额外每日减产100万桶 油价昨曾飙半成

  OPEC+周日(4日)举行会议,宣布达成产量协议。沙特宣布,7月自愿每天额外减产100万桶,为该国数年来的最大减产力度,令其产量降至900万桶/日,为2021年6月以来的最低水平。沙特能源大臣Abdulaziz bin Salman又表示,7月的额外减产可能会延长,为了原油市场稳定,沙特将采取一切必要行动。OPEC+其他成员国则同意将已有减产计划维持到2024年,使总减产量达每日466万桶。

  沙特自愿额外减产,刺激国际油价昨日一度飙半成,但升幅其后收窄。纽约期油最高见每桶75.06美元,收市升41美仙或0.57%,每桶报72.15美元。伦敦布伦特期油最高见每桶78.73美元,收市升58美仙或0.76%,每桶报76.71美元。部分交易商认为沙特难凭一己之力改变油价下跌趋势,油价因此先升后回。

高盛微升今年布油预测 澳盛银行料年终升至100美元

  高盛指,沙特额外在7月每日减产100万桶的行动,对油价产生轻微利好作用,有助消除一些库存,该行向上修订今年布伦特油价预测平均值1至6美元,端视沙特可以维持额外减产时间多久而定,早前高盛预估到今年12月布伦特期油价格将达每桶95美元。澳盛银行则称,因为沙特和OPEC将在市场遇到任何障碍时提供支持,投资者可能会增加看涨押注,因此维持布伦特原油每桶100美元的年终目标。

  另澳洲联邦银行能源与矿产商品策略师Vivek Dhar表示,沙特自7月起自愿每日减产100万桶,预计将令国际油市今年稍晚陷入短缺,预估至今年第四季,布伦特原油价格将上涨至每桶85美元,除了预期供应短缺之外,也可望受到中国需求复苏带动。加拿大皇家银行分析师则预期,沙特全部100万桶减产措施会在7月影响油市,此举为紧缩供应铺平道路,并为油价设定每桶70美元的底线,然而不可能立即推动油价大涨,因库存的减少需要时间。

巴郡再斥资2.75亿美元增持西方石油 持股增至近25%

  值得一提,“股神”巴菲特看来也押注油价回升,根据其旗下投资旗舰巴郡于上周二(30日)提交的监管文件,在5月25至30日期间,巴郡买入466万股西方石油,涉资约2.75亿美元。是次增持行动为巴郡5月第二次,之前巴郡在5月11至18日连续6个交易日买入西方石油。在本次交易后,巴菲特拥有2.22亿股西方石油普通股,市值约130亿美元,持股比例接近25%。不过,在5月份的年度股东大会上,巴菲特表示,不会寻求全面收购西方石油,但可能会继续买入该公司的股票。

大摩料中海油中石油15日内上升 花旗升中石化目标价至5.7元

  摩根士丹利发表报告指,全球最大产油国沙特宣布7月自愿每天减产100万桶,预期短期为油价带来支持,相信中海油(00883)及中石油股价15日内将会上升,发生机率达60%至70%,予中海油目标价14.4元,中石油目标价6.5元,均维持“增持”评级。

  另花旗指,中石油及中石化(00386)本年迄今股价分别累升约50%及32%,跑赢大市,或受惠于国企改革。基于精炼油产品需求复苏,以及公司向利润率更高的汽油/飞机燃料的收益转变,相信中石油及中石化的股本回报率有所改善。预期中石油将透过管道获得打折的俄罗斯原油,公司的炼油总利润(GRM)或将进一步受惠。至于中石化虽然受俄罗斯原油影响较小,但其作为内地最大的炼油商,仍可受惠燃料需求和GRM复苏。在内地石油巨头中首选中石油,予目标价6.4元,维持“买入”评级,另将中石化目标价由4元升至5.7元,评级由“中性”升至“买入”,对其今明两年的每股盈利预测各上调17%及24%。

温杰:中海油中石油偏贵 惟中石油跌至5元可吸

  凯基亚洲投资策略部主管温杰指,油价若跌至近70美元值得一博,但中海油及中石油现时股价都已不便宜,中海油除早前随大市跌至11.5元外,与油价相比仍跑赢太多。预期油价很难大升,而若要博油价低位反弹宁吼中石油,但跌至5元较值博。事实上,4月中开始其股价于5至5.5元横行,期间也曾试过3次跌近5元。至于巴菲特买的是美国石油股,和“三桶油”不同,今年美国油股盈利展望乐观,并改变以往不喜派息作风,而中国油股要留意在油价大升时会被征收暴利税。

  温杰又认为中石油较中石化更值博,中石化虽然息率较高,但有一些下游及零售业务,未必太受惠油价上升,如油价向好,更有需要入口石油致成本增加,而中石油自己开采石油比重较高。不过,无论选买哪只油股,都不建议靠油股收息,所谓收息股或高息股不止要看周息率,还要看股价波动性,油股未来半年升势可否延续难料。

林嘉麒:料中海油可重回13.2元 中石油近5.1元可吼

  元宇证券基金投资总监林嘉麒于“三桶油”中偏好中海油,他于今日《hot talk 1点钟》节目指,中海油基本面较易掌握,油价料在油组开完会后将有一段时间处于70美元以上,料对中海油股价有支持,应可重回13.2元。至于中石油,虽然股价走势较佳,上周跌至50天线即反弹,且已弹至5月高位附近,可能是炒作内地经济复苏对下游产业有帮助,另受惠天然气需求,但股价要在逆市中破顶不容易,回落至近5.1元才可考虑。

  “三桶油”今日齐上升,惟以中石油表现最好,收市升2.61%报5.51元,中海油则升0.16%报12.22元,中石化升1.4%报5.06元。



(经济通HV2报价系统截图)


  (撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)

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