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李锦

李锦

儿童及青少年理财教育推广基金 联合创办人 -香港教育大学博士、儿童及家庭教育硕士,香港大学金融硕士, 墨尔本大学经济学士 -主讲超过200场“亲子、理财”讲座及研讨会 -与中、小学校及小区组织合办“4S课程”,以非牟利推动理财教育 -着有亲子理财畅销系列《理财锦囊》,《从一元开始》及《从父母开始》 -30年金融经验,前投资银行董事、证券策略师 Facebook:https://www.facebook.com/childfinancialeducation Email:childfinancialeducation@gmail.com

iBond不应用来炒卖,是教孩子学习理财的良机

2021-06-17 10:57
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   (本文前部分数据取自金管局及Yahoo Finance。)


   iBond全名为“通胀挂勾零售政府债券”,是香港政府零售债券计划的重点债券产品,由金管局发行,每单位债券发行价100港元,每手100个单位,即一手入场费为1万港元。


(数据图片)


   iBond目的为市民提供一款安全、稳定兼可抗通胀的投资选择,并推动本地债务市场发展。iBond 2021年期为三年,每六个月支付利息一次,利息与平均按年通胀率挂钩,并设有最低息率达二厘(2%),本金将于债券到期日清还。


   由于iBond其中一项“功能”是抗通胀,故此息率分浮息及定息两种,浮息是与过去6个月本地通胀率挂勾,至于定息是政府保证利率,派息时会以较高者为准。


   回报是否吸引?由于iBond与过去6个月本地通胀率挂勾,有看法通胀率有机会见底反弹,未来一、二年它的浮息可能有惊喜。


定息产品


   Yahoo Finance做了一些赚息产品的性价比较,也同时评论不同产品的特性和风险:“iBond包底息有2%,以赚息计算未必最吸引。例如银行7日英镑高息定存息率可达8.8%,高息蓝筹中移动收益率达6.728%,未来恒生高股息率ETF息率达4.864%。现时火红的加密货币,当中被视为收息最强的与美元挂勾稳定币USDT息率长期企稳十厘以上……”。


   的确以上产品风险与回报的特质很不同,适合不同风险胃纳的人,难作比较。iBond是定息产品、百分百安全也可用作分散,7日高息只是销售的手法,股票有波动的风险,加密货币现在是赌具,挂勾产品风险大。


   iBond虽好,但有部分人(特别是长者)也不敢买,宁愿把所有钱放在银行,因为他们不明白和害怕亏掉老本。我同意对不懂投资的人,把钱放在银行总比胡乱投资好;但问题是银行利息太少,没办法抗衡通货膨胀造成的影响。


   关于通胀的影响,根据政府统计处,1983年的$100,现在的购买力降低了三分之二,只剩下不到$33。换句话说,若然我们现在持有10万元,什么投资也不做,只把钱放在银行。若然通胀跟过往相若,30年后10万元的购买力可能只剩下三万元,希望大家想一想不作投资的利弊(但先要明白投资与投机的分别)。


   理解长者的困局,笔者讲解了一些保证回报和零风险的产品,例如银发债券和公共年金,也介绍楼宇逆按揭计划,特别适合手上有物业但缺乏现金的长者,计划提供稳定的现金流,即每月有固定收入,给予参考。


iBond是投资,不是用来炒卖


   市场预计iBond首天上市上升,有投资者打算放出,赚取数百元回报。虽然投资赚钱是所有人的希望,如果我们习惯了短线买卖,由投资(长线持有收息)变成投机(希望短期赚取小升幅)。忽略了产品的基本因素,而养成了只挂着听贴士或炒几个价位的习惯,不做功课,往往是“赢粒糖,输间厂”的开始。


   iBond本来是作为长线持有的,故希望培养良好的理财态度及改善耐性。良好理财态度是指做功课,利息和等待。


   笔者建议大家应该认购,除了特别原因,应该持有到期,因为iBond是一个好的理财产品,也是一个建立良好理财态度的机会。特别是投资初哥的长者及喜欢炒卖的成年人,原因如下:


   1)投资环境非常不明确(避免胡乱投资导致损失,分散投资);


   2)有闲钱放在银行(适当运用金钱,起码保本);


   3)保证最低2%利息,持有三年时间,零风险(好过把钱放在银行,三年很快过去)。


   即使投资(能够认购到)iBond的金额不多,但却是稳健的投资方法,是给新手/没有勇气的投资者踏出理财的第一步。


iBond是教孩子学习理财的良机


   笔者透过在中、小学、大专和小区的接触,很多人表示储到钱但未足够置业,不懂故不敢投资,也找不到投资渠道。只能把钱存在银行,但超低息环境对他们财富增长很不利,和对愿意储蓄的人很不公平。


   iBond算是一个奖励/鼓励储蓄的德政,提供多一个好的理财途径给所有人,对青年人、长者、家庭及社会有长远的好处。


   分享我们教导儿子投资的经验,他们九岁开始接触投资。开始时把一万元放在银行储蓄户口,一年后给他们看存款簿,得到一元的利息,虽然利息超低,但学习等待及利息的概念。后来用一万元买iBond,每半年派息,一年后会获得约四百元的利息,最后取回本金,了解买债券是稳妥的投资产品。(之后教孩子买黄金、港交所、盈富基金、一只炒股、澳币等,让孩子从不同投资工具中慢慢学习。)


   透过体验,让孩子:


   1)了解不同产品的风险、回报、投资年期等抽象的名词;


   2)亲历不同股票的变动,例如炒股的大起大落,容易亏损,经历几次后,他们会有较深刻的印象;


   3)未来走进社会,自己已建立辨别投资与投机的能力;


   4)投资前考虑风险,明白分配资金(即分散)的重要;


   5)明白等待的重要,频密炒卖的坏处。


   我们不需要太早让孩子学一些技术分析,背诵市盈率,股东回报的公式,其实作用不大,开始时教正确的理财态度便可以了。

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